近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂后的《證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)督管理辦法》，自2018年7月1日起施行。修訂后的《辦法》共六章50條，實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)管“全覆蓋”，建立重大違法失信信息公示的“黑名單”制度，要求在辦理賬戶(hù)開(kāi)立業(yè)務(wù)、開(kāi)展信用類(lèi)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、主要市場(chǎng)機(jī)構(gòu)聘任高管人員及從業(yè)人員、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)受托從事證券服務(wù)等市場(chǎng)活動(dòng)中，必須查詢(xún)相關(guān)主體的誠(chéng)信檔案，并按規(guī)定實(shí)施相應(yīng)的誠(chéng)信激勵(lì)約束，把好市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，將有嚴(yán)重違法失信行為的“害群之馬”擋在資本市場(chǎng)門(mén)外。

　　發(fā)揮誠(chéng)信監(jiān)管的“補(bǔ)強(qiáng)”作用

　　《證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）是在現(xiàn)行《證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行辦法》）基礎(chǔ)上修訂完善形成的。《暫行辦法》實(shí)施五年多以來(lái)，以統(tǒng)一、全面的證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)為支撐，內(nèi)部實(shí)現(xiàn)誠(chéng)信信息整合，外部開(kāi)啟信息共享合作，通過(guò)豐富誠(chéng)信約束和激勵(lì)手段，激勵(lì)守信、懲戒失信，構(gòu)建了立體式的資本市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)管制度，實(shí)現(xiàn)了執(zhí)法效能的大幅躍升，推動(dòng)資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)取得積極成效。

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬表示，近年來(lái)，多層次資本市場(chǎng)建設(shè)不斷深入，市場(chǎng)層次日益完善，市場(chǎng)主體進(jìn)一步增多，市場(chǎng)產(chǎn)品進(jìn)一步豐富，對(duì)資本市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)管提出了許多新的需求；落實(shí)依法全面從嚴(yán)監(jiān)管要求也需要進(jìn)一步充實(shí)和完善誠(chéng)信監(jiān)管機(jī)制，發(fā)揮誠(chéng)信監(jiān)管的“補(bǔ)強(qiáng)”作用。特別是資本市場(chǎng)的誠(chéng)信水平總體還不夠高，一些方面表現(xiàn)出的失信問(wèn)題還比較突出，而《暫行辦法》還存在一些空缺和不足，難以適應(yīng)新的形勢(shì)需要。

　　為此，證監(jiān)會(huì)從資本市場(chǎng)作為信息市場(chǎng)、信用市場(chǎng)的特點(diǎn)出發(fā)，將國(guó)家相關(guān)要求與資本市場(chǎng)實(shí)際相結(jié)合，對(duì)《暫行辦法》進(jìn)行了修訂，并于2017年12月1日向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。截至12月31日公開(kāi)征求意見(jiàn)結(jié)束，證監(jiān)會(huì)共收到66條反饋意見(jiàn)。經(jīng)綜合考慮，采納了其中針對(duì)《辦法》具體規(guī)范內(nèi)容的合理意見(jiàn)。

　　七方面嚴(yán)打失信違法行為

　　修訂后的《辦法》共六章50條，包括總則，誠(chéng)信信息的采集和管理，誠(chéng)信信息的公開(kāi)與查詢(xún)，誠(chéng)信約束、激勵(lì)與引導(dǎo)，監(jiān)督與管理，附則等內(nèi)容。本次修訂重點(diǎn)體現(xiàn)在七個(gè)方面：

　　一是擴(kuò)充了誠(chéng)信信息覆蓋的主體范圍和信息內(nèi)容范圍，實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)管“全覆蓋”。將證券期貨市場(chǎng)投資者、新三板掛牌公司、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)及相關(guān)企業(yè)、證券期貨傳播媒介機(jī)構(gòu)等重要市場(chǎng)主體納入誠(chéng)信檔案主體范圍；將融資融券、證券質(zhì)押、回購(gòu)等信用交易活動(dòng)中的違約失信信息，債券發(fā)行人、擔(dān)保人的違約失信信息，拒不執(zhí)行生效行政處罰、監(jiān)管措施、拒不配合監(jiān)管檢查或者調(diào)查、以不正當(dāng)手段干擾監(jiān)管執(zhí)法、拒不履行已達(dá)成的證券期貨糾紛調(diào)解協(xié)議等市場(chǎng)主體嚴(yán)重失信信息納入誠(chéng)信檔案范圍。

　　二是建立重大違法失信信息公示的“黑名單”制度。向社會(huì)公開(kāi)行政處罰、市場(chǎng)禁入、證券期貨犯罪、拒不配合監(jiān)督檢查或者調(diào)查、拒不執(zhí)行生效處罰決定及嚴(yán)重侵害投資者合法權(quán)益、市場(chǎng)反映強(qiáng)烈的其他違法失信信息。

　　三是建立市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)節(jié)的誠(chéng)信承諾制度，嚴(yán)把市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)。行政許可事項(xiàng)申請(qǐng)涉及的相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)提交書(shū)面承諾，承諾申請(qǐng)材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并將誠(chéng)實(shí)合法地參與證券期貨市場(chǎng)活動(dòng)。

　　四是建立主要市場(chǎng)主體誠(chéng)信積分管理制度，對(duì)主要市場(chǎng)主體實(shí)施誠(chéng)信分類(lèi)監(jiān)管。

　　五是建立行政許可“綠色通道”制度，激勵(lì)守信，對(duì)誠(chéng)信狀況良好的行政許可事項(xiàng)申請(qǐng)人實(shí)行優(yōu)先審查制度。

　　六是建立健全市場(chǎng)主體之間的誠(chéng)信狀況查詢(xún)制度，強(qiáng)化市場(chǎng)交易活動(dòng)中的自我誠(chéng)信約束。要求在辦理賬戶(hù)開(kāi)立業(yè)務(wù)、開(kāi)展信用類(lèi)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、主要市場(chǎng)機(jī)構(gòu)聘任高管人員及從業(yè)人員、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)受托從事證券服務(wù)等市場(chǎng)活動(dòng)中，必須查詢(xún)相關(guān)主體的誠(chéng)信檔案，并按規(guī)定實(shí)施相應(yīng)的誠(chéng)信激勵(lì)約束，把好市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，將有嚴(yán)重違法失信行為的“害群之馬”擋在資本市場(chǎng)門(mén)外，凈化市場(chǎng)誠(chéng)信環(huán)境。

　　七是強(qiáng)化事后監(jiān)管的誠(chéng)信約束。實(shí)現(xiàn)在監(jiān)管的各流程、各環(huán)節(jié)都要查詢(xún)誠(chéng)信檔案，作為采取監(jiān)管執(zhí)法措施的重要考量因素。

　　常德鵬表示，證監(jiān)會(huì)對(duì)違反證券期貨法律法規(guī)、破壞市場(chǎng)秩序的行為將堅(jiān)決予以打擊，繼續(xù)深化依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，用嚴(yán)格公正的執(zhí)法為資本市場(chǎng)各項(xiàng)改革保駕護(hù)航。

　　密集處罰操縱股價(jià)行為 

　　值得注意的是，證監(jiān)會(huì)近期密集處罰操縱股價(jià)，截至3月底，證監(jiān)會(huì)今年共開(kāi)出12張行政處罰書(shū)，合計(jì)罰沒(méi)款逾1.72億元。引人注意的是，僅3月26日一天，證監(jiān)會(huì)連發(fā)三份行政處罰決定書(shū)，劍指“牛散”操縱股價(jià)行為，罰沒(méi)款總金額近1.3億元。均是針對(duì)操縱股價(jià)行為。

　　操縱市場(chǎng)一直是資本市場(chǎng)高發(fā)案件類(lèi)型。據(jù)證監(jiān)會(huì)公布數(shù)據(jù)，2018年一季度，12張行政處罰書(shū)包括市場(chǎng)操縱案件和信息披露違法違規(guī)案件均為4宗，超比例持股及限制轉(zhuǎn)讓期交易案2宗，編造、傳播虛假信息案1宗，內(nèi)幕交易案1宗。共計(jì)罰沒(méi)款17277.21萬(wàn)元，其中4宗操縱股價(jià)案件合計(jì)罰沒(méi)13494.21萬(wàn)元，占78.1%。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的行政處罰決定書(shū)，2016年6月3日至8月4日期間，劉文金實(shí)際控制賬戶(hù)組，集中資金優(yōu)勢(shì)，通過(guò)大額封漲停的操縱手法交易“冠城大通”等6只股票，影響股票交易價(jià)格和交易量，并于次日賣(mài)出。

　　證監(jiān)會(huì)決定，沒(méi)收劉文金違法所得約772.2萬(wàn)元，并處以約2316.6萬(wàn)元罰款。

　　2015年3月3日，孟祥龍以上海寶弘資產(chǎn)管理有限公司名義與韓某元簽訂大宗交易協(xié)議，在3月5日、10日分兩筆由“陳某陽(yáng)”賬戶(hù)通過(guò)大宗交易平臺(tái)承接“*ST三鑫”3600萬(wàn)股，成交均價(jià)6.94元。孟祥龍?jiān)?015年3月6日至12日通過(guò)其實(shí)際控制的“李某燕”和“陳某陽(yáng)”賬戶(hù)，操縱“*ST三鑫”價(jià)格。

　　操縱期間，孟祥龍通過(guò)其實(shí)際控制的賬戶(hù)組，在開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段、尾市階段利用資金優(yōu)勢(shì)申報(bào)買(mǎi)入影響“*ST三鑫”價(jià)格，并于當(dāng)日或次日反向賣(mài)出，共計(jì)賣(mài)出2792.68萬(wàn)股。

　　證監(jiān)會(huì)決定，沒(méi)收孟祥龍違法所得約1621.3萬(wàn)元，并處以約3242.6萬(wàn)元罰款。

　　2015年1月5日至12月14日，馮志浩使用其本人賬戶(hù)通過(guò)盤(pán)中以漲停價(jià)位虛假申報(bào)后次日反向賣(mài)出、開(kāi)盤(pán)以漲停價(jià)位虛假申報(bào)后反向賣(mài)出、收盤(pán)以大單封死漲停后次日反向賣(mài)出等3種手段交易“啟明星辰”等10只股票。

　　證監(jiān)會(huì)決定，沒(méi)收馮志浩違法所得約1802.5萬(wàn)元，并處以約3605萬(wàn)元罰款。

　　證監(jiān)會(huì)密集對(duì)操縱股價(jià)行為開(kāi)罰單并非偶然。近期證監(jiān)會(huì)召開(kāi)稽查執(zhí)法專(zhuān)題發(fā)布會(huì)，相關(guān)部門(mén)已經(jīng)明確將繼續(xù)嚴(yán)厲打擊操縱市場(chǎng)和信披違規(guī)行為，遏制投機(jī)交易氛圍，堅(jiān)決維護(hù)中小股東合法權(quán)益。