在企業(yè)經(jīng)營(yíng)錯(cuò)綜復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)版圖中，法律、市場(chǎng)、地緣政治等風(fēng)險(xiǎn)相互交織。然而，深入剖析各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)鏈條便會(huì)發(fā)現(xiàn)，它們的最終落點(diǎn)往往直接或間接地指向同一個(gè)核心：信用風(fēng)險(xiǎn)。正因如此，信用風(fēng)險(xiǎn)防控（以下簡(jiǎn)稱“信控”）構(gòu)成了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的核心支柱。本文將聚焦于信用風(fēng)險(xiǎn)的深層內(nèi)涵、系統(tǒng)防控要義，并闡述其為何被視作企業(yè)的“第一風(fēng)險(xiǎn)”。

    一、信用風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)：超越債務(wù)違約的廣泛影響

    信用風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)在于交易對(duì)手未來(lái)無(wú)法履行契約義務(wù)，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的可能性。其基礎(chǔ)形態(tài)體現(xiàn)為債務(wù)償付違約（如貸款逾期）和商業(yè)履約風(fēng)險(xiǎn)（如付款后未收貨、發(fā)貨后未收款）。隨著社會(huì)信用體系的完善，特別是行政處罰信息被納入信用評(píng)估范疇，信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵已大幅拓展。企業(yè)因違法行為受到行政處罰，表面屬于法律范疇，實(shí)則會(huì)迅速轉(zhuǎn)化為信用風(fēng)險(xiǎn)——負(fù)面信用記錄可能直接導(dǎo)致交易伙伴合作意愿下降、合作條件收緊。關(guān)鍵在于，這種風(fēng)險(xiǎn)的核心指向是未來(lái)潛在損失的可能性（如交易受限、融資成本飆升），而非已發(fā)生的處罰事實(shí)本身。

    二、信用風(fēng)險(xiǎn)防控：貫穿業(yè)務(wù)全流程的系統(tǒng)工程

    信控遠(yuǎn)非單一環(huán)節(jié)的操作，而是一套覆蓋風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估計(jì)量、管控策略制定、風(fēng)險(xiǎn)緩釋（含轉(zhuǎn)移）及違約處置的閉環(huán)管理體系。其系統(tǒng)性體現(xiàn)在貫穿業(yè)務(wù)全周期：一是識(shí)別與動(dòng)態(tài)評(píng)估。持續(xù)跟蹤和評(píng)估客戶、供應(yīng)商等交易主體的履約能力與意愿，科學(xué)量化潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口。二是策略制定與管控?；陲L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，精準(zhǔn)設(shè)定授信額度、賬期、支付條款、擔(dān)保要求等核心信用政策。三是風(fēng)險(xiǎn)緩釋與轉(zhuǎn)移。靈活運(yùn)用信用保險(xiǎn)、保理、信用證等金融工具，有效轉(zhuǎn)移或分散風(fēng)險(xiǎn)。四是監(jiān)控與應(yīng)急處置。實(shí)時(shí)監(jiān)控交易對(duì)手信用狀況變動(dòng)，對(duì)預(yù)警信號(hào)或違約事件及時(shí)啟動(dòng)預(yù)案進(jìn)行處置。因此，評(píng)估一家企業(yè)的信控能力，不能僅看其是否進(jìn)行了供應(yīng)商資質(zhì)審核等單一環(huán)節(jié)，而必須審視其是否構(gòu)建了覆蓋供應(yīng)商準(zhǔn)入、合作執(zhí)行、賬款回收等全鏈條的動(dòng)態(tài)防控機(jī)制，并確保了該機(jī)制的有效運(yùn)行。

    三、信用風(fēng)險(xiǎn)為何居于首位：對(duì)“交付契約”的根本保障

    企業(yè)作為法律擬制的主體，其存在的核心價(jià)值在于持續(xù)經(jīng)營(yíng)并創(chuàng)造利潤(rùn)。這一價(jià)值的根基在于一個(gè)最基礎(chǔ)的契約得以履行：商品或服務(wù)成功售出，對(duì)應(yīng)款項(xiàng)安全收回。任何可能破壞或中斷這一“售出-回款”雙向契約的因素，都構(gòu)成了對(duì)企業(yè)生存的根本威脅。無(wú)論是宏觀政策調(diào)整抑制市場(chǎng)需求、地緣沖突阻斷供應(yīng)鏈，還是市場(chǎng)劇烈波動(dòng)削弱客戶支付能力，這些看似外部的風(fēng)險(xiǎn)，其最終破壞性往往集中體現(xiàn)為對(duì)“售出-回款”鏈條的沖擊，即轉(zhuǎn)化為信用風(fēng)險(xiǎn)。即使在極端挑戰(zhàn)環(huán)境下，強(qiáng)大的信控能力也能幫助企業(yè)維持交易循環(huán)的韌性。更進(jìn)一步看，企業(yè)主體的穩(wěn)健性（如股東或管理層變更）亦高度依賴于其信控體系。一個(gè)健全的信控系統(tǒng)是企業(yè)持續(xù)履行契約、保障運(yùn)營(yíng)延續(xù)性的“穩(wěn)定器”，是抵御內(nèi)外部沖擊、確保持續(xù)經(jīng)營(yíng)的底層能力。正是由于信用風(fēng)險(xiǎn)直接威脅企業(yè)生存與發(fā)展的根基——契約的履行與現(xiàn)金流的健康，并將其確立為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不可動(dòng)搖的“第一風(fēng)險(xiǎn)”，而信控能力則是守護(hù)這一根基的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

    （鮮濤：深圳市信用促進(jìn)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)）