——聚焦“十五五”戰(zhàn)略目標(biāo) 全面提升金融服務(wù)效能（二）

楊成長(zhǎng) 龔芳 方思元

    □ 《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議》提出，要“構(gòu)建統(tǒng)一、開放、競(jìng)爭(zhēng)、有序的市場(chǎng)體系，建設(shè)法治經(jīng)濟(jì)、信用經(jīng)濟(jì)”，這標(biāo)志著信用市場(chǎng)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制機(jī)制改革及全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)中的重要性進(jìn)一步提升

    □ 加快健全信用體系和信用市場(chǎng)建設(shè)不僅是提升市場(chǎng)運(yùn)行效率、優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境的現(xiàn)實(shí)需要，更是實(shí)現(xiàn)“十五五”規(guī)劃戰(zhàn)略目標(biāo)的重要保障。近年來，受益于推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)及數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)已具備建設(shè)統(tǒng)一信用市場(chǎng)的良好基礎(chǔ)

    □ “十五五”時(shí)期，應(yīng)依托全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，加快推進(jìn)全國(guó)信用市場(chǎng)一體化進(jìn)程：一要從理念上重視全國(guó)統(tǒng)一信用市場(chǎng)的建設(shè)；二要加快構(gòu)建高標(biāo)準(zhǔn)信用基礎(chǔ)設(shè)施體系；三要全面提升中介機(jī)構(gòu)的信用評(píng)估定價(jià)能力；四要提升市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體的信用經(jīng)營(yíng)能力

    近年來，我國(guó)高度重視全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，推動(dòng)各類資源要素在更大范圍內(nèi)順暢流動(dòng)、優(yōu)化配置?！吨泄仓醒腙P(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議》（以下簡(jiǎn)稱“十五五”規(guī)劃建議）提出，要“構(gòu)建統(tǒng)一、開放、競(jìng)爭(zhēng)、有序的市場(chǎng)體系，建設(shè)法治經(jīng)濟(jì)、信用經(jīng)濟(jì)”。

    健全的信用體系和信用市場(chǎng)，不僅是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的重要內(nèi)容，也是完善金融市場(chǎng)功能的關(guān)鍵所在。

    黨的十八大以來，我國(guó)持續(xù)推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)，頂層設(shè)計(jì)不斷完善，信用信息歸集加快推進(jìn)，全國(guó)平臺(tái)架構(gòu)初步形成。但是，從整體來看，當(dāng)前信用服務(wù)覆蓋面偏窄、信用融資占比偏低等問題依然突出，信用作為關(guān)鍵企業(yè)資產(chǎn)和社會(huì)資源的價(jià)值還未得到足夠重視。

    “十五五”期間，要全面提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效能，必須要從完善市場(chǎng)基礎(chǔ)制度體系、健全市場(chǎng)基礎(chǔ)功能出發(fā)，在推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)的總體框架下，加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一的信用大市場(chǎng)，使信用在統(tǒng)一規(guī)則下流通，在市場(chǎng)機(jī)制中定價(jià)，在金融體系內(nèi)實(shí)現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)化，釋放信用的要素價(jià)值和制度紅利。

    一、完善的信用體系是提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能的重要基礎(chǔ)

    信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性制度安排，是現(xiàn)代金融體系運(yùn)行的基石。完善的信用制度不僅是保障市場(chǎng)體系高效運(yùn)行的前提，更是決定金融市場(chǎng)資源配置效率的關(guān)鍵因素。信用作為金融風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的根本依據(jù)，其信息的充分性、透明度與可追溯性，直接關(guān)系到金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，進(jìn)而影響融資定價(jià)、資本配置與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控。同時(shí)，健全的信用機(jī)制有助于打破抵押物導(dǎo)向的融資服務(wù)模式，為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)信用貸款、信用保險(xiǎn)、供應(yīng)鏈金融等新型融資工具，提供可靠的信息支持，從而引導(dǎo)更多社會(huì)資本流向科技型、創(chuàng)新型企業(yè)，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。

    黨的十八大以來，我國(guó)信用體系建設(shè)取得了一系列成績(jī)。從頂層設(shè)計(jì)看，2014年《社會(huì)信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（2014—2020年）》的發(fā)布，標(biāo)志著信用建設(shè)進(jìn)入快速發(fā)展階段。2022年《關(guān)于推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)形成新發(fā)展格局的意見》印發(fā)，進(jìn)一步將信用體系建設(shè)納入經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局。黨的二十大提出“完善產(chǎn)權(quán)保護(hù)、市場(chǎng)準(zhǔn)入、公平競(jìng)爭(zhēng)、社會(huì)信用等市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)制度”，對(duì)信用體系建設(shè)提出更高要求。

    從制度建設(shè)看，十四屆全國(guó)人大常委會(huì)已將社會(huì)信用立法納入了立法規(guī)劃第二類立法項(xiàng)目。在地方層面，全國(guó)已有27個(gè)省份、18個(gè)地市出臺(tái)社會(huì)信用條例。此外，信用領(lǐng)域國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)累計(jì)發(fā)布超60項(xiàng)，推動(dòng)社會(huì)信用體系建設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)化水平不斷提升。

    從基礎(chǔ)設(shè)施看，我國(guó)已初步建成“兩平臺(tái)、一網(wǎng)站”的信用基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)，包括“國(guó)家—省—市—區(qū)縣”四級(jí)聯(lián)通的公共信用信息共享平臺(tái)、全國(guó)融資信用服務(wù)“信易貸”平臺(tái)以及“信用中國(guó)”網(wǎng)站。其中，全國(guó)信用信息共享平臺(tái)已歸集1.8億經(jīng)營(yíng)主體的信用信息超過807億條；信易貸平臺(tái)助力信用主體融資超過37萬億元；“信用中國(guó)”網(wǎng)站日查詢量突破2億次。

    “十五五”規(guī)劃建議提出，要“構(gòu)建統(tǒng)一、開放、競(jìng)爭(zhēng)、有序的市場(chǎng)體系，建設(shè)法治經(jīng)濟(jì)、信用經(jīng)濟(jì)”，這標(biāo)志著信用市場(chǎng)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制機(jī)制改革及統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)中的重要性將進(jìn)一步提升。

    與此同時(shí)，從“十五五”規(guī)劃建議的重要改革部署看，無論是推動(dòng)科技創(chuàng)新、打造現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，還是促進(jìn)內(nèi)需擴(kuò)容、擴(kuò)大高水平對(duì)外開放，都離不開完善的信用體系作為底層支撐。信用體系越健全，市場(chǎng)交易成本就越低，金融市場(chǎng)資源配置效率就越高。加快健全信用體系和信用市場(chǎng)建設(shè)不僅是提升市場(chǎng)運(yùn)行效率、優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境的現(xiàn)實(shí)需要，更是實(shí)現(xiàn)“十五五”規(guī)劃戰(zhàn)略目標(biāo)的重要保障。

    二、當(dāng)前我國(guó)信用市場(chǎng)建設(shè)還面臨四個(gè)短板

    近年來，我國(guó)信用體系建設(shè)已取得積極進(jìn)展，但與現(xiàn)代金融體系和全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)的要求相比，仍存在一些差距。其中，信用服務(wù)可得性不強(qiáng)、信用融資占比低、信用基礎(chǔ)設(shè)施不健全以及信用評(píng)級(jí)定價(jià)不充分是較為突出的短板。

    信用服務(wù)可得性不強(qiáng)，大量中小經(jīng)營(yíng)主體仍處于信用服務(wù)體系之外。截至2024年11月底，我國(guó)實(shí)有登記注冊(cè)經(jīng)營(yíng)主體達(dá)1.89億戶，其中企業(yè)6086.7萬戶、個(gè)體工商戶超1.2億戶，是支撐社會(huì)就業(yè)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的重要經(jīng)營(yíng)主體。然而，相關(guān)調(diào)研結(jié)果顯示，超過九成的小微企業(yè)從未獲得過銀行貸款，缺乏可識(shí)別的信用信息與信貸記錄，長(zhǎng)期處于“信用空白”狀態(tài)，難以被納入到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系中。除銀行體系外，其他金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)覆蓋面更為有限，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前小微企業(yè)保險(xiǎn)覆蓋率僅為10%左右。

    信用融資占比低，信用貸款及信用債市場(chǎng)發(fā)展緩慢。一方面，我國(guó)銀行貸款以抵押、質(zhì)押貸款為主，信用貸款占比不高。以42家上市銀行為例，截至2024年末，合計(jì)信用貸款占比不足四成，且信用貸款占比較高的銀行主要集中在四大國(guó)有商業(yè)銀行、大型股份制商業(yè)銀行等，多數(shù)城商行、農(nóng)商行信用貸款占比不足三成。另一方面，我國(guó)信用債市場(chǎng)發(fā)展緩慢，信用債在債券市場(chǎng)中的占比較低。從增量來看，2024年公司信用類債券發(fā)行額約14.5萬億元，僅占各類債券年發(fā)行總量的18%；從存量來看，2024年不含金融債的企業(yè)信用債余額占比僅為19.8%，債券市場(chǎng)仍以國(guó)債、地方債和金融債等利率債為主，企業(yè)能獲取的信用融資資源仍然有限。

    信用基礎(chǔ)設(shè)施尚不健全，信用數(shù)據(jù)的獲取和共享存在諸多障礙。雖然我國(guó)已初步建成“兩平臺(tái)、一網(wǎng)站”的信用基礎(chǔ)平臺(tái)，但是在實(shí)踐中，數(shù)據(jù)的歸集、查詢、調(diào)用和共享都存在明顯堵點(diǎn)。作為全國(guó)信用信息樞紐的全國(guó)信用信息共享平臺(tái)，雖已歸集數(shù)百億條數(shù)據(jù)，并與多部門、多個(gè)省份實(shí)現(xiàn)互聯(lián)，但在實(shí)際使用中仍存在查詢速度緩慢、檢索體驗(yàn)不佳等問題?！靶乓踪J”平臺(tái)雖覆蓋范圍持續(xù)擴(kuò)大，入駐金融機(jī)構(gòu)與注冊(cè)企業(yè)數(shù)量顯著增長(zhǎng)，但其服務(wù)能力與全國(guó)規(guī)?；?wù)需求相比仍顯不足。在社會(huì)信用數(shù)據(jù)共享方面，由于社會(huì)信用法尚未出臺(tái)，信用信息采集、使用及隱私保護(hù)缺乏明確法律依據(jù)。同時(shí)，我國(guó)銀行系統(tǒng)、司法系統(tǒng)、稅費(fèi)系統(tǒng)、民事調(diào)解系統(tǒng)等信息共享程度相對(duì)不足，還難以對(duì)企業(yè)的真實(shí)信用形成完整畫像。此外，信用修復(fù)機(jī)制不健全的短板也較突出，部分地區(qū)雖已探索建立失信主體修復(fù)通道，但由于標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、程序不透明、數(shù)據(jù)更新不夠及時(shí)，企業(yè)普遍反映信用修復(fù)異議申請(qǐng)效率低、修復(fù)標(biāo)準(zhǔn)不明確，企業(yè)修復(fù)信用、提升信用較為困難。

    信用評(píng)級(jí)定價(jià)不充分，信用價(jià)值尚未有效顯現(xiàn)。當(dāng)前我國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在評(píng)級(jí)模型、數(shù)據(jù)體系、評(píng)級(jí)語言、行業(yè)覆蓋等方面與國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相比都還存在一些差距，評(píng)級(jí)結(jié)果的國(guó)際認(rèn)可度及影響力還有待提升。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)估和定價(jià)能力也相對(duì)不足。多數(shù)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)模型以財(cái)務(wù)報(bào)表等靜態(tài)信息為主，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)變化的靈敏度不高，難以及時(shí)反映創(chuàng)新型、輕資產(chǎn)企業(yè)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)水平和成長(zhǎng)潛力，導(dǎo)致信用評(píng)估結(jié)果與實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況脫節(jié)。以信用債定價(jià)為例，目前我國(guó)不同等級(jí)債券間的利差并不明顯，3年期AAA級(jí)與AA級(jí)企業(yè)債的平均發(fā)行利差僅約為63個(gè)基點(diǎn)，企業(yè)債發(fā)行利率更多反映的是流動(dòng)性溢價(jià)，而非信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。在2024年國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)存續(xù)發(fā)行主體中，約90%的公司債發(fā)行主體被評(píng)為AA級(jí)及以上，評(píng)級(jí)分布高度集中，信用評(píng)級(jí)難以有效區(qū)分不同發(fā)行主體的風(fēng)險(xiǎn)水平。

    三、“十五五”期間要加快推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一信用市場(chǎng)建設(shè)

    “十五五”時(shí)期，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)將進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段。技術(shù)、數(shù)字等新型要素將逐步取代土地等傳統(tǒng)要素，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力；知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商譽(yù)品牌和數(shù)據(jù)等無形資產(chǎn)將取代房地產(chǎn)、設(shè)備和固定投資等不動(dòng)產(chǎn)，成為企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分；柔性生產(chǎn)、情緒消費(fèi)、分享消費(fèi)等新模式也將取代傳統(tǒng)生產(chǎn)零售等舊模式，成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的新推動(dòng)力。隨著新要素、新資產(chǎn)、新模式的不斷涌現(xiàn)，企業(yè)的信用資源以及表現(xiàn)形式都將呈現(xiàn)巨大變化，對(duì)信用體系及信用市場(chǎng)發(fā)展提出系統(tǒng)性新要求。

    近年來，受益于推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)及數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)已具備建設(shè)統(tǒng)一信用市場(chǎng)的良好基礎(chǔ)。一方面，企業(yè)經(jīng)營(yíng)、合同履約、納稅、交易、社會(huì)責(zé)任等行為數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)了實(shí)時(shí)記錄與歸集，信用的生成、傳播和監(jiān)管正加速向數(shù)字化、可追溯化、智能化演進(jìn)；另一方面，信用信息跨部門、跨區(qū)域共享機(jī)制日益完善，為信用要素自由流動(dòng)和市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體公平競(jìng)爭(zhēng)奠定了制度基礎(chǔ)。為進(jìn)一步健全社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，更好發(fā)揮信用在引導(dǎo)市場(chǎng)資源配置上的信號(hào)作用，“十五五”時(shí)期，應(yīng)依托全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，加快推進(jìn)全國(guó)信用市場(chǎng)一體化進(jìn)程，通過信用基礎(chǔ)設(shè)施的完善、信用定價(jià)水平的提升，引導(dǎo)全社會(huì)增強(qiáng)信用意識(shí)，充分發(fā)揮企業(yè)信用價(jià)值。

    （一）要從理念上重視全國(guó)統(tǒng)一信用市場(chǎng)的建設(shè)　　在過往經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，多數(shù)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體僅將信用視為一種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)，未能充分意識(shí)到其作為重要資源和生產(chǎn)要素的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到，信用不僅是企業(yè)履約能力和誠(chéng)信水平的體現(xiàn)，更是一種可交易、可定價(jià)、可增值的無形資產(chǎn)，是構(gòu)成企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分?！笆逦濉睍r(shí)期，要更加重視從資產(chǎn)和資源的角度認(rèn)識(shí)信用，形成企業(yè)主動(dòng)經(jīng)營(yíng)信用、各類中介機(jī)構(gòu)專業(yè)評(píng)估信用、政府系統(tǒng)建設(shè)信用市場(chǎng)的協(xié)同格局，共同推動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一信用市場(chǎng)的建設(shè)。

    政府要把信用市場(chǎng)作為全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)的重要組成部分來系統(tǒng)謀劃。要實(shí)現(xiàn)信用的資本化和證券化，必須依托統(tǒng)一、公正、開放的市場(chǎng)環(huán)境，讓信用像資本、數(shù)據(jù)、技術(shù)等生產(chǎn)要素一樣在全國(guó)范圍內(nèi)流通、定價(jià)與配置。當(dāng)前，我國(guó)信用體系建設(shè)仍存在布局分散、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、區(qū)域壁壘等問題，導(dǎo)致信用信息難以互認(rèn)、信用資源難以流通、信用價(jià)值難以充分實(shí)現(xiàn)?！笆逦濉睍r(shí)期，各級(jí)政府要認(rèn)識(shí)到信用體系建設(shè)不僅是信息治理工程，更是市場(chǎng)體系建設(shè)不可或缺的組成部分，要把建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一信用市場(chǎng)作為完善現(xiàn)代市場(chǎng)體系的重要抓手，讓信用真正成為連接政府治理、企業(yè)經(jīng)營(yíng)與金融服務(wù)的核心樞紐。

    中介機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化信用價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能，提升信用評(píng)估的合理性與前瞻性。信用的價(jià)值實(shí)現(xiàn)，離不開專業(yè)中介機(jī)構(gòu)體系的支撐。金融機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、征信服務(wù)商等共同構(gòu)成信用要素交易的中介機(jī)構(gòu)，通過模型分析與數(shù)據(jù)評(píng)估，將信用資源轉(zhuǎn)化為融資能力、交易便利與市場(chǎng)信任，是信用要素流轉(zhuǎn)和定價(jià)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。然而，當(dāng)前中介機(jī)構(gòu)普遍存在評(píng)估方式滯后、模型體系僵化等問題?！笆逦濉睍r(shí)期，各類金融與信用服務(wù)機(jī)構(gòu)要認(rèn)識(shí)到信用不僅是風(fēng)險(xiǎn)管控對(duì)象，更是價(jià)值發(fā)現(xiàn)的載體，要從防風(fēng)險(xiǎn)思維轉(zhuǎn)向價(jià)值識(shí)別思維，從靜態(tài)信用評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)向動(dòng)態(tài)信用識(shí)別，通過數(shù)字化、智能化手段提升信用評(píng)估的及時(shí)性和包容性，充分發(fā)揮信用體系的市場(chǎng)化定價(jià)功能和信號(hào)作用。

    企業(yè)要樹立信用即資產(chǎn)的理念，把信用作為核心資產(chǎn)來經(jīng)營(yíng)與管理。企業(yè)是信用資源的創(chuàng)造者與所有者，信用的積累來源于企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定、合規(guī)的經(jīng)營(yíng)行為，具體體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表、納稅記錄、合同履約、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、品牌聲譽(yù)、環(huán)境與社會(huì)責(zé)任等多個(gè)維度信息。過去，不少企業(yè)把信用當(dāng)作獲取融資的手段，甚至出現(xiàn)虛報(bào)業(yè)績(jī)、隱匿債務(wù)、拖欠款項(xiàng)、違規(guī)經(jīng)營(yíng)等行為，導(dǎo)致信用透支，損害市場(chǎng)信任基礎(chǔ)?！笆逦濉睍r(shí)期，企業(yè)要從戰(zhàn)略高度認(rèn)識(shí)信用的經(jīng)濟(jì)價(jià)值與競(jìng)爭(zhēng)價(jià)值，把信用視為公司品牌與信譽(yù)的延伸，視為可持續(xù)發(fā)展的核心資產(chǎn)，讓良好的信用成為企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵無形資本。

    （二）要加快構(gòu)建高標(biāo)準(zhǔn)信用基礎(chǔ)設(shè)施體系

    當(dāng)前建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一信用市場(chǎng)的關(guān)鍵在于補(bǔ)齊基礎(chǔ)設(shè)施短板，讓信用信息真正流通和高效應(yīng)用起來，形成以真實(shí)信息為基礎(chǔ)、以市場(chǎng)定價(jià)為核心的信用大市場(chǎng)。

    夯實(shí)信用信息基礎(chǔ)設(shè)施，打造高效統(tǒng)一的國(guó)家信用信息平臺(tái)體系。要把全國(guó)信用信息共享平臺(tái)、全國(guó)融資信用服務(wù)“信易貸”平臺(tái)和“信用中國(guó)”網(wǎng)站建設(shè)成全國(guó)信用市場(chǎng)的主樞紐，通過重點(diǎn)加強(qiáng)系統(tǒng)算力與存儲(chǔ)能力建設(shè)、擴(kuò)大數(shù)據(jù)接入范圍、優(yōu)化檢索邏輯與用戶界面，著力解決查詢反饋慢、信息覆蓋不全、數(shù)據(jù)更新滯后、地區(qū)接入不均等問題，使其成為全國(guó)統(tǒng)一信用查詢與應(yīng)用的權(quán)威主入口。同時(shí)，整合各地分散建設(shè)的信用信息系統(tǒng)，減少冗余平臺(tái)，建立統(tǒng)一的接口標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)據(jù)目錄，推動(dòng)地方信用平臺(tái)有序并入國(guó)家信用平臺(tái)體系，構(gòu)建成為分級(jí)管理、全國(guó)互聯(lián)的一體化架構(gòu)。此外，還要建立信用信息動(dòng)態(tài)管理機(jī)制，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)、納稅行為、合同履約、司法記錄、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、社會(huì)責(zé)任等信息要定期核驗(yàn)、自動(dòng)校準(zhǔn)，確保信用記錄有源可溯、動(dòng)態(tài)更新，形成信用生成、信用評(píng)價(jià)及信用自動(dòng)修復(fù)的完整閉環(huán)。

    打通部門間數(shù)字壁壘，構(gòu)建系統(tǒng)化的信用數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施。目前，全國(guó)約70%的信用數(shù)據(jù)分散在不同部門，尚未實(shí)現(xiàn)有效共享，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)中介機(jī)構(gòu)缺乏完整的信用評(píng)估基礎(chǔ)。要以全國(guó)統(tǒng)一信用平臺(tái)建設(shè)為抓手，加快推動(dòng)部門間的數(shù)據(jù)貫通與共享機(jī)制建設(shè)，制定統(tǒng)一的信用信息目錄和分級(jí)授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)，明確數(shù)據(jù)歸集、更新與應(yīng)用責(zé)任。要將信用信息共享工作納入政務(wù)考核指標(biāo)，建立部門數(shù)據(jù)共享“責(zé)任清單”，從明晰體制機(jī)制入手，打破數(shù)據(jù)孤島，實(shí)現(xiàn)信息高效流動(dòng)。同時(shí)，要探索政務(wù)信用與商業(yè)信用的互補(bǔ)銜接機(jī)制，一方面，推動(dòng)政府公共數(shù)據(jù)在脫敏后向市場(chǎng)機(jī)構(gòu)有序、有條件開放；另一方面，支持并引導(dǎo)騰訊、阿里、美團(tuán)等大型平臺(tái)企業(yè)，將其在經(jīng)營(yíng)中沉淀的交易信用、履約信用數(shù)據(jù)與國(guó)家信用數(shù)據(jù)平臺(tái)的對(duì)接，實(shí)現(xiàn)政府?dāng)?shù)據(jù)與市場(chǎng)數(shù)據(jù)的互通融合，形成更全面、更及時(shí)、更合理的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體信用畫像及社會(huì)信用數(shù)據(jù)體系。

    打破區(qū)域壁壘，推動(dòng)信用互認(rèn)和協(xié)同監(jiān)管。當(dāng)前，各地信用體系建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)不一、互認(rèn)機(jī)制缺失，企業(yè)“異地授信難”的問題仍然突出。部分地方在招投標(biāo)、融資審批過程中，本地企業(yè)可直接驗(yàn)證信用，而外地企業(yè)仍需反復(fù)提供證明材料，信用區(qū)域壁壘嚴(yán)重削弱了統(tǒng)一市場(chǎng)的公信力。要加快構(gòu)建跨區(qū)域信用互認(rèn)與互換機(jī)制，推動(dòng)信用信息在全國(guó)范圍內(nèi)“異地可查、跨區(qū)可用”。要鼓勵(lì)在長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈等區(qū)域率先試點(diǎn)，通過建立區(qū)域信用標(biāo)準(zhǔn)共建聯(lián)盟，制定信用信息共享目錄與數(shù)據(jù)格式規(guī)范，推動(dòng)公共信用信息與市場(chǎng)信用信息雙向流通。同時(shí)，要在工程建設(shè)、政府采購(gòu)、金融授信、跨區(qū)域許可等重點(diǎn)領(lǐng)域，探索跨地信用共享和聯(lián)合獎(jiǎng)懲制度，實(shí)現(xiàn)“一地守信，全國(guó)受益”。

    （三）要全面提升中介機(jī)構(gòu)的信用評(píng)估定價(jià)能力

    信用市場(chǎng)體系的建設(shè)需要充分發(fā)揮市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)服務(wù)體系是信用市場(chǎng)有效運(yùn)行的重要基礎(chǔ)。“十五五”時(shí)期，要以數(shù)字化手段賦能信用中介機(jī)構(gòu)發(fā)展，通過完善標(biāo)準(zhǔn)體系、拓展應(yīng)用場(chǎng)景、提升中介專業(yè)能力，全面提升信用評(píng)估的科學(xué)性、有效性和普惠性。

    建立權(quán)威統(tǒng)一的信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)體系。信用價(jià)值的市場(chǎng)化首先取決于信用評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)性和可比性。要以國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)為牽引，探索分層構(gòu)建由“基礎(chǔ)信用+行業(yè)信用+創(chuàng)新信用”組成的多維度評(píng)價(jià)體系?；A(chǔ)信用以工商、稅務(wù)、社保、司法等公共信用信息為核心，反映企業(yè)的合規(guī)與穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)狀況；行業(yè)信用由行業(yè)主管部門和行業(yè)協(xié)會(huì)參與制定，體現(xiàn)行業(yè)特征與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；創(chuàng)新信用重點(diǎn)覆蓋知識(shí)產(chǎn)權(quán)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)、綠色生產(chǎn)等新興領(lǐng)域，重點(diǎn)反映企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)及信用質(zhì)量。在此基礎(chǔ)上，通過建立統(tǒng)一的信用評(píng)價(jià)框架、技術(shù)規(guī)范、披露規(guī)則，明確不同資產(chǎn)類型的計(jì)量方法與價(jià)值區(qū)間；強(qiáng)化中央統(tǒng)籌與地方協(xié)同，形成標(biāo)準(zhǔn)共建、數(shù)據(jù)互認(rèn)、結(jié)果共享的長(zhǎng)效機(jī)制，為全國(guó)信用統(tǒng)一定價(jià)和交易提供參照基準(zhǔn)。

    推動(dòng)信用評(píng)估的數(shù)字化、智能化、場(chǎng)景化轉(zhuǎn)型。信用評(píng)估不能局限于靜態(tài)的財(cái)務(wù)分析，而要與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)過程動(dòng)態(tài)融合。要順應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、支付體系、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施，將企業(yè)在交易、履約、物流、用工等環(huán)節(jié)的行為數(shù)據(jù)納入信用體系，推動(dòng)信用評(píng)估向?qū)崟r(shí)化、智能化轉(zhuǎn)變。同時(shí)，在企業(yè)行為場(chǎng)景化的大趨勢(shì)下，要推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)、信用服務(wù)商與行業(yè)平臺(tái)協(xié)同創(chuàng)新，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、服務(wù)鏈開發(fā)場(chǎng)景化信用產(chǎn)品，如供應(yīng)鏈履約貸、平臺(tái)交易信用保、知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資等，讓信用評(píng)估更貼近企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景，增強(qiáng)信用產(chǎn)品的可用性與流動(dòng)性。

    系統(tǒng)培育一批數(shù)字化、專業(yè)化的信用中介服務(wù)力量。信用的市場(chǎng)化定價(jià)，離不開高質(zhì)量的中介服務(wù)體系，要加快構(gòu)建以市場(chǎng)機(jī)構(gòu)為主體、以數(shù)字技術(shù)為支撐的信用服務(wù)供給體系。首先，要在資源上予以支持，鼓勵(lì)各地設(shè)立信用服務(wù)試點(diǎn)基金、提供數(shù)據(jù)沙盒等基礎(chǔ)資源，通過財(cái)政資金引導(dǎo)、政府采購(gòu)、稅收優(yōu)惠等方式，支持社會(huì)資本進(jìn)入信用服務(wù)領(lǐng)域。其次，要扶持一批專注細(xì)分行業(yè)、熟悉業(yè)務(wù)場(chǎng)景的信用評(píng)級(jí)和征信企業(yè)，建立信用服務(wù)機(jī)構(gòu)分級(jí)管理制度，支持評(píng)級(jí)、征信、數(shù)據(jù)分析機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)專業(yè)化分工、差異化發(fā)展，提升在科技、綠色、數(shù)字等領(lǐng)域的信用評(píng)價(jià)能力。最后，要聚焦提升中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力，探索建立信用服務(wù)從業(yè)人員的職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與培訓(xùn)體系，鼓勵(lì)設(shè)立科技信用分析師、數(shù)字信用分析師等專業(yè)人才認(rèn)證機(jī)制，依托高校和研究機(jī)構(gòu)推動(dòng)信用人才培養(yǎng)與在職培訓(xùn)常態(tài)化、規(guī)范化。同時(shí)，鼓勵(lì)信用服務(wù)機(jī)構(gòu)積極參與跨境評(píng)級(jí)合作，提高我國(guó)信用服務(wù)行業(yè)的國(guó)際話語權(quán)和品牌影響力。

    （四）要提升市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體的信用經(jīng)營(yíng)能力

    企業(yè)是信用的源頭和經(jīng)營(yíng)主體，信用的積累、使用與修復(fù)最終都依托于企業(yè)自身?！笆逦濉睍r(shí)期，要把提升企業(yè)信用管理能力作為推動(dòng)信用體系高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，引導(dǎo)企業(yè)把信用管理作為企業(yè)戰(zhàn)略及經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容，推動(dòng)信用真正成為支撐企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與持續(xù)成長(zhǎng)的核心資產(chǎn)。

    通過內(nèi)部引導(dǎo)和外部激勵(lì)，推動(dòng)企業(yè)像管理資金、品牌、技術(shù)一樣管理信用。要支持企業(yè)健全信用管理制度體系，通過行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布信用管理標(biāo)準(zhǔn)和典型案例等方式，鼓勵(lì)企業(yè)建立覆蓋信用記錄采集、信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、信用修復(fù)管理的內(nèi)部機(jī)制，健全信用檔案、履約記錄和信息披露機(jī)制，形成以合規(guī)經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)信履約、透明治理為基礎(chǔ)的信用積累體系。同時(shí)，要強(qiáng)化信用在企業(yè)外部經(jīng)營(yíng)中的實(shí)際應(yīng)用。一方面，在政府采購(gòu)、工程招投標(biāo)、公共資源交易等領(lǐng)域擴(kuò)大信用使用范圍，讓企業(yè)感受到信用的經(jīng)濟(jì)價(jià)值與制度回報(bào)，形成“以信用贏資源、以信用拓市場(chǎng)”的良性循環(huán)。另一方面，要加大對(duì)企業(yè)失信、違規(guī)等行為的處罰力度，對(duì)嚴(yán)重失信主體依法實(shí)施聯(lián)合懲戒、市場(chǎng)禁入、限制融資等措施，并建立信用修復(fù)期與信用觀察期制度，引導(dǎo)企業(yè)主動(dòng)糾錯(cuò)、修復(fù)信用記錄，通過正向激勵(lì)與反向約束雙重強(qiáng)化企業(yè)的信用價(jià)值。

    構(gòu)建信用服務(wù)與培訓(xùn)支持體系，幫助中小企業(yè)提升信用經(jīng)營(yíng)能力。當(dāng)前，大量中小微企業(yè)普遍缺乏專業(yè)信用管理能力，對(duì)如何積累、展示和修復(fù)信用認(rèn)知不足。一方面，要在國(guó)家和地方層面建立中小微企業(yè)信用服務(wù)公共平臺(tái)，提供信用診斷、信用修復(fù)、信用提升咨詢等一站式服務(wù)。另一方面，要鼓勵(lì)地方政府與行業(yè)協(xié)會(huì)、高校、征信機(jī)構(gòu)合作，建立信用管理學(xué)院、企業(yè)信用課堂等培訓(xùn)機(jī)制，推廣信用管理的標(biāo)準(zhǔn)化工具與方法。通過政策引導(dǎo)與市場(chǎng)服務(wù)結(jié)合，形成企業(yè)主動(dòng)管理信用、金融機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)識(shí)別信用、政府系統(tǒng)支撐信用的良性循環(huán)。

    （楊成長(zhǎng)系全國(guó)政協(xié)委員、申萬宏源研究首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家；龔芳系申萬宏源研究政策研究室主任、首席研究員；方思元系申萬宏源研究資深高級(jí)研究員）

    來源：《上海證券報(bào)》