小微企業(yè)作為國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是創(chuàng)業(yè)富民的重要渠道。近年來，政府高度重視中小企業(yè)的融資問題。近日，國務(wù)院常務(wù)會議部署進一步為中小微企業(yè)和個體工商戶紓困舉措，以保市場主體穩(wěn)就業(yè)，會議提出加大政策扶持特別是金融扶持?？傮w來說，小微企業(yè)融資難的問題在一定程度上得以緩解，但相對于我國上億的小微經(jīng)營者，這仍是一個需要持續(xù)研究的課題。事實上，小微企業(yè)融資問題是一個世界性的難題，銀行無法對小微企業(yè)的風(fēng)險進行精準識別，且由于小微企業(yè)普遍缺乏抵押物，銀行對小微企業(yè)“不愿貸、不敢貸”的情況很普遍。

　　信貸作為商業(yè)銀行最核心的業(yè)務(wù)，最主要的風(fēng)險是信用風(fēng)險，即借款人違約導(dǎo)致無法還款的風(fēng)險。在識別信用風(fēng)險方面，在國家稅務(wù)總局與銀保監(jiān)會的大力支持下，稅務(wù)部門和金融機構(gòu)在全國范圍內(nèi)建立了稅銀合作機制，開展“稅銀互動”助力小微企業(yè)融資，高效解決小微企業(yè)融資中信息不對稱的問題。2020年4月，在國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制新聞發(fā)布會上，銀保監(jiān)會普惠金融部發(fā)布信息顯示，“稅銀互動”產(chǎn)品幫助企業(yè)獲取貸款效果非常明顯，整個“稅銀互動”的貸款余額是5732億元，同比增長了74%；貸款戶數(shù)75萬戶，同比增長了114%。自“稅銀互動”開展以來，各家銀行充分利用稅收數(shù)據(jù)開發(fā)了不同的貸款產(chǎn)品。利用稅收數(shù)據(jù)來解決銀行“不敢貸”問題的效果是明顯的，這主要是因為稅收數(shù)據(jù)在還原企業(yè)經(jīng)營狀況和識別信用風(fēng)險上有獨特的價值。

　　稅收數(shù)據(jù)能比較真實可信地還原企業(yè)的經(jīng)營狀況，有助于銀行更好地評估企業(yè)的償債能力。企業(yè)在稅務(wù)申報時，需要附報財務(wù)報表，其中資產(chǎn)負債表可有效反映該會計期間的資產(chǎn)質(zhì)量及資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，通過總體審視流動資產(chǎn)、長期資產(chǎn)、流動負債及所有者權(quán)益的占比，結(jié)合行業(yè)特性來分析企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)是否健康。尤其是在國際形勢不確定和新冠肺炎疫情反復(fù)的當(dāng)下，資產(chǎn)項目的具體變化更能反映企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)變動，比如應(yīng)收賬款的增長，可能代表企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，也可能代表迫于經(jīng)濟形勢及行業(yè)地位，其下游無法如期支付貨款導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張；又如存貨的快速增長，可能代表業(yè)務(wù)需求旺盛正常增加存貨以待后續(xù)銷售，也可能是消費需求疲軟導(dǎo)致庫存積壓難以銷售。此類細化的項目結(jié)合其他信息能夠為風(fēng)險識別提供較為有力的支撐。利潤表中的數(shù)據(jù)可以在信貸分析中用來判定企業(yè)的盈利質(zhì)量，除了整體的盈利規(guī)模以及利潤率外，更重要的是收入穩(wěn)定性及可持續(xù)性，其收入是否來自主營業(yè)務(wù)，是否可持續(xù)。結(jié)合財務(wù)報表，銀行會確定小微信貸中的各項財務(wù)指標(biāo)用來衡量企業(yè)的償債能力，如流動比率、速動比率和現(xiàn)金流動負債比率等。

　　基于財務(wù)報表的信貸分析是用來識別企業(yè)財務(wù)狀況以及償債能力的主流分析手段，但由于報表的真實性、通用性、大量會計估計等因素，信貸分析所需要的信息會大量游離在報表以外，在信貸決策以前，還需要了解客戶當(dāng)前所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境及行業(yè)的差異性，不能簡單地以流動比率、速動比率的固定值來判定企業(yè)經(jīng)營狀況及償債能力。例如皮毛制造企業(yè)，行業(yè)的特性是每年的第四季度和第一季度都大量購進原材料，經(jīng)過3個月到6個月才逐漸確認收入，故不能簡單判定備料期間企業(yè)經(jīng)營狀況變壞或者流動資金緊張，這時候，越是財務(wù)報表上反映出流動資金緊張，越顯示企業(yè)需要資金的扶持。所以，行業(yè)性的數(shù)據(jù)，尤其是制造業(yè)及科技型企業(yè)，可以幫助銀行確定不同行業(yè)的風(fēng)險策略指標(biāo)，而稅收數(shù)據(jù)本身就具備行業(yè)要素。如稅務(wù)登記基本信息表中有清晰的國民經(jīng)濟行業(yè)分類，在發(fā)票的貨物或應(yīng)稅勞務(wù)、服務(wù)名稱中，也涵蓋了標(biāo)準的分類編碼。會計準則與會計制度、技術(shù)先進型服務(wù)企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、技術(shù)成果投資入股等信息，都會幫助金融機構(gòu)識別企業(yè)的行業(yè)特征。

　　在金融信貸中，銀行除了關(guān)心償債能力外，也會關(guān)心償債意愿的問題。大多數(shù)銀行已有成熟的貸前準入規(guī)則用來鑒別借款人的償債意愿和能力。值得注意的是，在經(jīng)濟快速變動的當(dāng)下，不少借款人是在業(yè)務(wù)下滑、市場競爭形勢變動后，才出現(xiàn)償債能力與償債意愿的聯(lián)動下降，在尚未發(fā)生還款逾期時，是比較難被發(fā)現(xiàn)的，但是償債意愿的下降會外化為借款人的整體信用下降。這種整體信用下降在稅收數(shù)據(jù)里能動態(tài)體現(xiàn)，比如企業(yè)的狀態(tài)，是否變成非正常戶，是否有欠稅，是否因為未按時進行稅務(wù)申報或者報送其他資料而被稅務(wù)機關(guān)處罰，或者因為虛開發(fā)票、逃稅等被稽查，這些情況都可以作為非常有用的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)。國家稅務(wù)總局于2014年發(fā)布的《納稅信用管理辦法（試行）》及后續(xù)相關(guān)文件，將稅務(wù)登記、納稅申報情況、賬簿憑證管理情況、稅款繳納情況及違反稅法行政法規(guī)行業(yè)處理情況等列為評價指標(biāo)，將納稅信用級別分為A、B、M、C、D五級，很好地引導(dǎo)了納稅人維護自身納稅信用。在筆者多年的金融實踐中，A級納稅人在信用貸款中的還款履約表現(xiàn)顯著好于其他信用等級的納稅人，這也印證了國家稅務(wù)總局和銀保監(jiān)會所說的“幫助企業(yè)將納稅信用轉(zhuǎn)化為融資信用”。

　　2021年3月中辦、國辦印發(fā)的《關(guān)于進一步深化稅收征管改革的意見》提到，要基本建成以“信用+風(fēng)險”監(jiān)管為基礎(chǔ)的稅務(wù)監(jiān)管新體系，實現(xiàn)從“以票管稅”向“以數(shù)治稅”分類精準監(jiān)管轉(zhuǎn)變。近年來，金稅三期、自然人稅收管理系統(tǒng)逐步在全國上線，同時隨著發(fā)票電子化的改革，我國稅收數(shù)字化迅速推進，如今的稅收數(shù)據(jù)已不僅是傳統(tǒng)意義上的幾張稅務(wù)申報表及財務(wù)報表，而是邏輯更完整、細節(jié)更豐富、維度更全面的企業(yè)經(jīng)營的數(shù)字化指標(biāo)。“稅銀互動”作為幫助中小企業(yè)紓困的重要舉措，在依法合規(guī)的前提下，結(jié)合金融科技及大數(shù)據(jù)的手段，會進一步解決銀企信息不對稱的問題，讓企業(yè)充分享受稅收信用的紅利，助力小微企業(yè)渡過難關(guān)、發(fā)展壯大。（作者崔曉，系浙江網(wǎng)商銀行首席經(jīng)濟師）