摘要：在信息技術(shù)快速發(fā)展的背景下，基于廣義信用的概念分析信用經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵，以及行為、信息、數(shù)據(jù)、標(biāo)準(zhǔn)四大構(gòu)成要素，提出信用經(jīng)濟(jì)具有主體可識(shí)別、組織邊界弱化、個(gè)體才能發(fā)揮、智能高效運(yùn)行的特征。信用經(jīng)濟(jì)研究的關(guān)鍵問題包括三個(gè)方面：應(yīng)區(qū)別信用經(jīng)濟(jì)與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)研究在研究對(duì)象、理性自私人假設(shè)、個(gè)體差異假設(shè)、信息對(duì)稱性假設(shè)中存在的差異；由于信用大數(shù)據(jù)分析的智能化應(yīng)用，信用經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不僅表現(xiàn)為“物物”交換，還表現(xiàn)為具有由“智力、道德”等人的自身因素所決定的更為復(fù)雜的活動(dòng)特點(diǎn)；在信用經(jīng)濟(jì)中，經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和制度緊密融合，信用、貨幣和價(jià)格體系將同時(shí)運(yùn)行發(fā)揮作用，生產(chǎn)要素和產(chǎn)品從“物質(zhì)”屬性向“人的智慧”屬性轉(zhuǎn)變。

　　關(guān)鍵詞：信息社會(huì)；信用經(jīng)濟(jì)；廣義信用；信用經(jīng)濟(jì)要素；信用經(jīng)濟(jì)特征

　　近年來，以信息技術(shù)為代表的新興生產(chǎn)力在我國得到快速發(fā)展，在政府和市場(chǎng)兩種力量的共同作用下，大數(shù)據(jù)處理、機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能等“互聯(lián)網(wǎng)+”技術(shù)得到越來越廣泛的應(yīng)用。為適應(yīng)先進(jìn)生產(chǎn)力的快速發(fā)展，以新技術(shù)和新理念為核心的生產(chǎn)關(guān)系的變革正在同步進(jìn)行，表現(xiàn)為以行政改革為代表的制度機(jī)制的全方位調(diào)整。在生產(chǎn)關(guān)系調(diào)整中，信用制度正逐步顯示出與先進(jìn)生產(chǎn)力相適應(yīng)的作用和價(jià)值：在以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用為代表的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，信用機(jī)制成為共享經(jīng)濟(jì)包括“眾包、眾籌、眾扶、眾創(chuàng)”等新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)發(fā)展的基礎(chǔ)；在以政府職能轉(zhuǎn)變?yōu)楦母锿黄瓶诘恼晤I(lǐng)域，信用機(jī)制是提高公共管理效率和行政效能、構(gòu)建新型市場(chǎng)監(jiān)管方式、建立現(xiàn)代服務(wù)型政府的基本要求；在以促進(jìn)社會(huì)共治為方向的社會(huì)治理變革中，信用大數(shù)據(jù)治理理念和方式已得到廣泛認(rèn)同，信用治理逐漸發(fā)展成為培育自治型主體、形成現(xiàn)代社會(huì)治理體系的有效制度機(jī)制。

　　信用機(jī)制在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用是信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本動(dòng)力，是信用理念和制度滲透至其他領(lǐng)域和持續(xù)深入發(fā)展的根基。信息技術(shù)的變革使信用的邊界不斷擴(kuò)展延伸。本文主要基于信息社會(huì)背景，對(duì)信用經(jīng)濟(jì)的概念、內(nèi)涵、要素、特征，以及與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)相比信用經(jīng)濟(jì)研究的前提假設(shè)和機(jī)制的異同、研究中應(yīng)注意的問題等進(jìn)行探析。

　　1 文獻(xiàn)概述

　　國內(nèi)學(xué)者自2000年開始對(duì)“信用經(jīng)濟(jì)”問題展開研究，有關(guān)信用經(jīng)濟(jì)的概念界定隨著對(duì)信用內(nèi)涵的理解而變化。相關(guān)文獻(xiàn)大多從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)角度出發(fā)對(duì)信用經(jīng)濟(jì)進(jìn)行解釋，認(rèn)為信用經(jīng)濟(jì)是伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而出現(xiàn)的一種經(jīng)濟(jì)形態(tài)，存在于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié)中，其中具有代表性的是以下三種觀點(diǎn)。

　?。?）信用經(jīng)濟(jì)是一種交易方式。以此為標(biāo)準(zhǔn)可以將社會(huì)經(jīng)濟(jì)劃分為三個(gè)時(shí)期，即以物物交換為主的自然經(jīng)濟(jì)時(shí)期、以貨幣為交換媒介的貨幣經(jīng)濟(jì)時(shí)期和以信用為媒介的信用經(jīng)濟(jì)時(shí)期。信用經(jīng)濟(jì)是與自然經(jīng)濟(jì)、貨幣經(jīng)濟(jì)相并列的、對(duì)等的經(jīng)濟(jì)形態(tài)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段［1］。

　　（2）信用經(jīng)濟(jì)是商品經(jīng)濟(jì)。信用經(jīng)濟(jì)是伴隨著商品經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，是商品經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在特征［2］。

　?。?）信用經(jīng)濟(jì)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高級(jí)階段。信用經(jīng)濟(jì)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)由無序發(fā)展到有序的過程，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段后在時(shí)間和空間上對(duì)交易活動(dòng)提出了新的要求，現(xiàn)代金融領(lǐng)域出現(xiàn)的如賒賬、信用卡等信用工具正是為適應(yīng)這一要求而出現(xiàn)的信用制度形式［3］。

　　學(xué)界的相關(guān)研究大多將信用經(jīng)濟(jì)界定為“伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)而發(fā)展起來的經(jīng)濟(jì)形態(tài)”，并從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的交易、貨幣、商品等角度出發(fā)對(duì)信用經(jīng)濟(jì)進(jìn)行詮釋。將信用經(jīng)濟(jì)理解為交易方式、貨幣經(jīng)濟(jì)、商品經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高級(jí)形態(tài)，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況是相符合的。實(shí)際上，在工業(yè)社會(huì)及以前的社會(huì)條件下對(duì)信用的理解仍存在歷史局限性。廣義上，以信任為核心的信用理念雖然是各種社會(huì)形態(tài)存在和發(fā)展的前提，但在工業(yè)及以前的社會(huì)中，信用并未發(fā)展成為主流的制度形態(tài)。根本原因是在當(dāng)時(shí)的生產(chǎn)力發(fā)展條件下，信用主要存在于金融領(lǐng)域中并顯示出借貸內(nèi)涵，在其他領(lǐng)域中則以一種理念隱含于各種經(jīng)濟(jì)社會(huì)制度的安排中，因此人們對(duì)信用的認(rèn)識(shí)和研究難免存在局限性。

　　隨著信息生產(chǎn)力的高速發(fā)展，信用經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵邊界已顯著擴(kuò)大。在信息社會(huì)發(fā)展背景下梳理信用的內(nèi)涵可以發(fā)現(xiàn)信用與交易方式、貨幣、商品和市場(chǎng)的范疇并不一致，信用經(jīng)濟(jì)是生產(chǎn)力發(fā)展到一定階段所出現(xiàn)的高級(jí)經(jīng)濟(jì)形態(tài)，后者是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要素或表現(xiàn)形式，信用經(jīng)濟(jì)的范疇更大。在廣義信用內(nèi)涵下，上述定義中的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)雖然包含了信用理念，但以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的個(gè)別要素解釋信用經(jīng)濟(jì)的全貌并不科學(xué)，難以探究信用的本質(zhì)。對(duì)廣義信用和信用經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵的研究應(yīng)在信息生產(chǎn)力充分發(fā)展的背景下進(jìn)行。

　　2 信用經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵及要素構(gòu)成

　?。ㄒ唬┬庞媒?jīng)濟(jì)的內(nèi)涵

　　在農(nóng)業(yè)社會(huì)村落經(jīng)濟(jì)中，人口流動(dòng)性小，生產(chǎn)生活空間相對(duì)固定，交易范圍狹窄、交易方式簡(jiǎn)單、交易頻率較低等特點(diǎn)決定了“熟人關(guān)系”構(gòu)成村落經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的信任基礎(chǔ)，保證了農(nóng)業(yè)社會(huì)的順利運(yùn)行。工業(yè)社會(huì)中，經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)范圍和交易方式發(fā)生了很大變化，信任的要素憑證除了體現(xiàn)在顯性的“貨幣、資本”制度中，也隱性存在于社會(huì)的很多方面，如企業(yè)品牌、產(chǎn)品廣告、生產(chǎn)經(jīng)營許可、中介組織等都是基于信用理念的制度安排，構(gòu)成了社會(huì)信任的基礎(chǔ)。

　　近年來，各類基于信息技術(shù)和信用制度的新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)陸續(xù)出現(xiàn)，在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)上出現(xiàn)了新興的共享經(jīng)濟(jì)，包括“眾包、眾籌、眾扶、眾創(chuàng)”經(jīng)濟(jì)以及制造業(yè)中的“智能制造+互聯(lián)網(wǎng)”等經(jīng)濟(jì)形式。這些新經(jīng)濟(jì)建立在信息平臺(tái)和數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，是以信息平臺(tái)為載體，在一定標(biāo)準(zhǔn)下對(duì)各類數(shù)據(jù)進(jìn)行加工分析，并以此為依據(jù)為用戶提供互信服務(wù)的經(jīng)濟(jì)形態(tài)。信息數(shù)字社會(huì)語境下，越來越多的經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)以計(jì)算機(jī)程序（或數(shù)字、代碼）表達(dá)，與之對(duì)應(yīng)的社會(huì)信任機(jī)制以計(jì)算機(jī)程序形式呈現(xiàn)出來。廣義信用理念存在于人類社會(huì)發(fā)展的各個(gè)時(shí)期和各個(gè)領(lǐng)域，但在信息社會(huì)以前，信用并未以統(tǒng)一的顯性化的制度形式表現(xiàn)。廣義信用的概念產(chǎn)生于信息技術(shù)發(fā)展背景下，指信息化的信任的憑證和依據(jù)［4］。隨著信息社會(huì)的發(fā)展，信用的內(nèi)涵邊界大大擴(kuò)展，“數(shù)據(jù)皆信用、信用皆數(shù)據(jù)”成為可能。

　　（二）信用經(jīng)濟(jì)的要素構(gòu)成

　　在對(duì)信用經(jīng)濟(jì)的要素構(gòu)成和運(yùn)行載體分析之前，應(yīng)首先明確如下問題：信用經(jīng)濟(jì)是僅在特定領(lǐng)域內(nèi)出現(xiàn)的具體產(chǎn)業(yè)形態(tài)，還是繼工業(yè)經(jīng)濟(jì)（資本經(jīng)濟(jì)）之后出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的新階段？在后一種情況下，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)、共享經(jīng)濟(jì)代表的新經(jīng)濟(jì)則是信用經(jīng)濟(jì)的具體形態(tài)。

　　在對(duì)該問題所涉及的現(xiàn)實(shí)情況進(jìn)行分析梳理時(shí)應(yīng)注意當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)處于“工業(yè)經(jīng)濟(jì)1.0—4.0”并存發(fā)展的事實(shí)?？傮w上看，2018年我國城鎮(zhèn)化率為60.6%，仍有55161.97萬人口常住鄉(xiāng)村。按照2015年人口抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，我國具有大學(xué)（指大專以上）教育程度的人口比例為12.4%，與發(fā)達(dá)國家相比仍有較大差距。具體來說，我國地區(qū)間、城鄉(xiāng)間發(fā)展并不均衡：以互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)、人工智能等為代表的信息經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，以及基于物聯(lián)網(wǎng)、先進(jìn)制造等技術(shù)的工業(yè)4.0產(chǎn)業(yè)在北京、上海、深圳、長(zhǎng)三角等發(fā)達(dá)地區(qū)的發(fā)展速度和體量占比均呈顯著優(yōu)勢(shì)；同時(shí)，我國仍有眾多的縣域鄉(xiāng)鎮(zhèn)尚處于由工業(yè)經(jīng)濟(jì)1.0、2.0、3.0共同主導(dǎo)的發(fā)展階段，且同一地區(qū)并非只存在單一形態(tài)，而是處于各種經(jīng)濟(jì)形態(tài)和對(duì)應(yīng)條件下人的思維意識(shí)共存的狀態(tài)，由此決定了涉及具體的經(jīng)濟(jì)形態(tài)、公共管理和社會(huì)治理問題時(shí)情況較為復(fù)雜。

　　對(duì)實(shí)踐發(fā)展的脈絡(luò)進(jìn)行梳理可以發(fā)現(xiàn)，信用經(jīng)濟(jì)是建立在“互聯(lián)網(wǎng)+”經(jīng)濟(jì)廣泛深入發(fā)展基礎(chǔ)上的。隨著工業(yè)4.0時(shí)代“萬物互聯(lián)、人工智能、智能制造”等經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)的發(fā)展，包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)生了深刻變革，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)制度提出了變革要求。信用經(jīng)濟(jì)范疇突破了特定的領(lǐng)域界限，顯現(xiàn)出與信息社會(huì)相適應(yīng)的更廣泛的概念內(nèi)涵。從不同維度分析信用經(jīng)濟(jì)的要素構(gòu)成反映不同深度的認(rèn)知，本文認(rèn)為應(yīng)該從由現(xiàn)象到本質(zhì)的研究中發(fā)現(xiàn)其“基因”要素。在此視角下可以發(fā)現(xiàn)行為、信息、數(shù)據(jù)、標(biāo)準(zhǔn)是構(gòu)成信用經(jīng)濟(jì)的四大基本要素，這從本質(zhì)上決定了信用經(jīng)濟(jì)的特征。

　　1.行為

　　行為是信用經(jīng)濟(jì)的核心要素。不同學(xué)科（包括哲學(xué)、心理學(xué)、社會(huì)學(xué)、法學(xué)等）對(duì)行為的定義不同。綜合相關(guān)研究，本文認(rèn)為應(yīng)從廣義上對(duì)行為進(jìn)行界定，指主體在經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)中表現(xiàn)出來的態(tài)度及具體的活動(dòng)方式，包括主體做了什么和發(fā)生了什么，是主體運(yùn)動(dòng)或靜止的狀態(tài)。

　　傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)以市場(chǎng)中物品的價(jià)格、數(shù)量、供需等為研究對(duì)象，將市場(chǎng)主體（人）的單一行為（動(dòng)機(jī)）作為前提假設(shè)，考察物質(zhì)投入、產(chǎn)出、供需以及產(chǎn)品價(jià)格、貨幣供求間的均衡等問題。市場(chǎng)主體被視為具有與機(jī)器化大生產(chǎn)相匹配的簡(jiǎn)單固定的“機(jī)器化”的行為模式參與經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)。

　　隨著生產(chǎn)力和與之相適應(yīng)的生產(chǎn)關(guān)系的不斷發(fā)展進(jìn)步，人的行為逐漸由以機(jī)器為中心的流水線上的“固定、同質(zhì)化”特征向以人自身為中心的“多面、個(gè)性化”特征轉(zhuǎn)變。理論研究也逐漸放寬自私的、追求物質(zhì)效用最大化、同質(zhì)性選擇的前提假設(shè)，向自私和無私兼具、同時(shí)追求物質(zhì)和精神效用、供需具有多元化的研究方向轉(zhuǎn)變。

　　從根本上來說，行為成為信用經(jīng)濟(jì)的要素構(gòu)成是信息生產(chǎn)力充分發(fā)展的結(jié)果。越來越多的主體行為被數(shù)字化記錄和處理（指用計(jì)算機(jī)語言表達(dá)）構(gòu)成信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)。對(duì)主體行為的關(guān)注和研究是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的必然結(jié)果，信用經(jīng)濟(jì)不僅關(guān)注各類主體的各種行為，還包括通過數(shù)字化程序?qū)崿F(xiàn)的有關(guān)行為的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)的制定，以及各種行為數(shù)據(jù)的記錄、處理和共享，行為信息的分類、披露和保護(hù)等多方面內(nèi)容。

　　按照信用信息和數(shù)據(jù)的類別劃分，信用經(jīng)濟(jì)中主體的行為一般包括公共行為、市場(chǎng)行為和隱私行為等。公共行為涉及公共關(guān)系、公共秩序和公共利益等；市場(chǎng)行為涉及交易主體之間的利益關(guān)系；隱私行為是相對(duì)存在的，在有些情況下，隱私行為可轉(zhuǎn)化為公共行為或市場(chǎng)行為，相對(duì)于某些主體來說是隱私的行為，而對(duì)于其他主體則有可能是非隱私行為。按照主體類型劃分，不同主體的具體行為包括：個(gè)人行為（包括購物、職業(yè)、社交、公共行為等）、企業(yè)行為（包括交易、經(jīng)營、公共行為等）、政府行為（包括市場(chǎng)、公共行為等）。不同類型主體信用行為的類型和標(biāo)準(zhǔn)差異較大：政府的行為通常屬于公共行為，對(duì)應(yīng)公共行為準(zhǔn)則；企業(yè)行為大部分屬于市場(chǎng)行為，主要對(duì)應(yīng)市場(chǎng)行為準(zhǔn)則和部分公共準(zhǔn)則；個(gè)人的公共、市場(chǎng)和隱私行為界限的劃分較為復(fù)雜，三者處于交織疊加狀態(tài)，一般職業(yè)行為和交易行為屬于市場(chǎng)行為，公務(wù)人員的職業(yè)行為則屬于公共行為，通常來講個(gè)人主體的隱私行為與公共行為、市場(chǎng)行為交織在一起，對(duì)于個(gè)人主體來說，隱私信息保護(hù)更為重要。

　　2.信息

　　信息是信用經(jīng)濟(jì)的基本要素。客觀世界中各種事物的存在狀態(tài)和變化都可以表現(xiàn)為信息，客觀事物之間相互聯(lián)系和相互作用也體現(xiàn)為信息。作為信用經(jīng)濟(jì)要素的信息具有廣義內(nèi)涵，指對(duì)事物的存在方式或運(yùn)動(dòng)狀態(tài)的記錄［5］。

　　按照不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，廣義上的信息包括多種類別：按照產(chǎn)生的順序劃分，信息包括自然界信息和經(jīng)濟(jì)社會(huì)信息；按照與主體的關(guān)系劃分，信息包括主體行為信息和物質(zhì)存在信息；按照加工處理程度劃分，信息包括可（計(jì)算機(jī)）程序化記錄、加工、處理的信息和在現(xiàn)有技術(shù)條件下非可程序化記錄、加工、處理的信息；按照可知性劃分，信息包括已知信息和未知信息。

　　按照信用信息公開的性質(zhì)分類，信息包括公開信息、半公開信息和隱蔽信息。公開信息是指面向其他所有社會(huì)主體廣而告之的信息，如知識(shí)、廣告、政務(wù)信息、新聞等，公開信息是人類社會(huì)實(shí)現(xiàn)進(jìn)步和發(fā)展的基礎(chǔ)。半公開信息是局限于一定時(shí)間空間范圍內(nèi)的公開信息，如市場(chǎng)主體間的交易信息、企業(yè)組織內(nèi)部的信息、村落中的信息、熟人之間的信息等。半公開信息的“半公開性”是相對(duì)的，在特定條件下可向公開信息轉(zhuǎn)化，如新聞?wù){(diào)查中的深度報(bào)道，這些相對(duì)分散的半公開信息在人們探究真相力量的作用下轉(zhuǎn)變?yōu)楣_信息。隱蔽信息是指在一定時(shí)間內(nèi)由于主觀客觀因素所隱藏的信息，如商業(yè)機(jī)密、國家機(jī)密、個(gè)人隱私、違法犯罪信息等。有些隱蔽信息出于正當(dāng)目的，為保護(hù)特定主體或公共利益必須進(jìn)行隱蔽的信息，如商業(yè)機(jī)密和國家機(jī)密；現(xiàn)實(shí)中很多隱蔽信息出于不正當(dāng)目的，是主體對(duì)自身有悖于合法、合規(guī)、合理要求的失信行為有意隱蔽的信息，如違法犯罪信息、劣質(zhì)商品信息等。

　　信息作為基本要素的另一要義是指信用經(jīng)濟(jì)研究應(yīng)以信息思維對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)進(jìn)行觀察、理解、分析和運(yùn)用。例如，隨著信息經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)生了信息占優(yōu)的主體（如平臺(tái)企業(yè)、信用信息收集主體等），這些主體如同信息的“全知者”，占有時(shí)空維度中的大量信息并可進(jìn)行智能化分析處理，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行和發(fā)展的控制力和影響力不言而喻。因此，從促進(jìn)全社會(huì)效率提高和福利改善的角度分析，信用經(jīng)濟(jì)研究不應(yīng)僅限于如何降低信息不對(duì)稱從而提高交易效率，還應(yīng)包括對(duì)信息不均衡、信息貧困、信息歧視、信息成本、信息收益分配、信息共享，以及政府和市場(chǎng)在其中如何發(fā)揮不同作用等系列問題進(jìn)行基于信息視角和脈絡(luò)的分析研究。

　　3.數(shù)據(jù)

　　數(shù)據(jù)是信用經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)要素。行為、信息成為信用經(jīng)濟(jì)的要素是以信息和數(shù)據(jù)處理技術(shù)為代表的先進(jìn)生產(chǎn)力的發(fā)展為依托的。行為、信息表達(dá)為計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)形式后才可實(shí)現(xiàn)記錄、存儲(chǔ)、加工、分析，并發(fā)展出具體的信用經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)。

　　作為信用經(jīng)濟(jì)的要素，數(shù)據(jù)是指對(duì)客觀事物的性質(zhì)、狀態(tài)以及相互關(guān)系等進(jìn)行記載的物理符號(hào)或這些符號(hào)的組合。數(shù)據(jù)不僅指狹義上的數(shù)字，也包括圖形、視頻、音頻等，是客觀事物的屬性、數(shù)量、位置及相互關(guān)系的抽象表示。具體來說，數(shù)據(jù)是指所有能輸入到計(jì)算機(jī)中并被程序化處理的符號(hào)的總稱。語音和圖像識(shí)別技術(shù)的快速發(fā)展正使更多的行為、信息被數(shù)據(jù)化表達(dá)，即信用的數(shù)據(jù)化過程。隨著以量子計(jì)算為代表的計(jì)算技術(shù)的發(fā)展，數(shù)據(jù)的加工、分析、處理技術(shù)也必將產(chǎn)生質(zhì)的飛躍。

　　數(shù)字平臺(tái)是信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展的載體。信用經(jīng)濟(jì)建立在數(shù)據(jù)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上，“規(guī)模性”不是體現(xiàn)在有形的物質(zhì)數(shù)量增大上而是信用數(shù)據(jù)量的積累上，信用機(jī)制和規(guī)則的設(shè)計(jì)、建立，信用資源的調(diào)配等都是基于一定量級(jí)的數(shù)據(jù)進(jìn)行的?；诖罅繑?shù)據(jù)處理的智能分析是信用經(jīng)濟(jì)的基本特征，其有賴于積累足夠多的數(shù)據(jù)才能實(shí)現(xiàn)。目前，很多平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了平臺(tái)間信用數(shù)據(jù)的互聯(lián)共享，并向覆蓋多種類信用數(shù)據(jù)的綜合平臺(tái)方向發(fā)展。例如，某第三方支付平臺(tái)中的信用數(shù)據(jù)涵蓋了包括公共信用、電商交易信用、信貸信用、職業(yè)信用、身份信用、支付信用等多種類別，為信用經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展建立了數(shù)據(jù)累積基礎(chǔ)。

　　作為信用經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)要素，數(shù)據(jù)涉及很多亟待研究的相關(guān)問題，如信用經(jīng)濟(jì)中的數(shù)據(jù)權(quán)屬、數(shù)據(jù)交易規(guī)則、數(shù)據(jù)收益分配等問題，以及數(shù)據(jù)平臺(tái)的運(yùn)營主體、平臺(tái)的盈利模式、平臺(tái)運(yùn)營者的信用和平臺(tái)監(jiān)管等問題。

　　4.標(biāo)準(zhǔn)

　　標(biāo)準(zhǔn)是信用經(jīng)濟(jì)的價(jià)值要素。標(biāo)準(zhǔn)表征了信用經(jīng)濟(jì)的價(jià)值屬性，宏觀上對(duì)應(yīng)社會(huì)制度和價(jià)值取向，微觀是指各類成文的法律法規(guī)、約定俗成的社會(huì)規(guī)范和平臺(tái)算法等。所有的行為都有與之對(duì)應(yīng)的信用標(biāo)準(zhǔn)存在，信用標(biāo)準(zhǔn)直接或間接作用于主體的各種行為中，不同標(biāo)準(zhǔn)代表不同的價(jià)值判斷。信用行為和標(biāo)準(zhǔn)是辯證統(tǒng)一的關(guān)系，標(biāo)準(zhǔn)約束引導(dǎo)主體的行為，又隨著主體行為的變化而改變，二者相互促進(jìn)、互相作用，隨時(shí)間延續(xù)呈現(xiàn)螺旋式上升的發(fā)展軌跡。

　　在實(shí)際運(yùn)行中，信用標(biāo)準(zhǔn)是信用機(jī)制設(shè)計(jì)的核心，不同的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生不同的規(guī)則，根據(jù)不同規(guī)則對(duì)信用數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、加工、設(shè)計(jì)產(chǎn)生不同的產(chǎn)品，從而決定了具體的信用經(jīng)濟(jì)形態(tài)。標(biāo)準(zhǔn)的程序化是指將主體行為應(yīng)遵循的信用標(biāo)準(zhǔn)表達(dá)為計(jì)算機(jī)程序，具體包括信用平臺(tái)構(gòu)建、平臺(tái)的規(guī)則設(shè)計(jì)、各類軟件模塊建立等。標(biāo)準(zhǔn)的程序化使主體行為的發(fā)生方式和監(jiān)管方式發(fā)生變化，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)主體進(jìn)行全員全程可記錄、動(dòng)態(tài)智能、協(xié)同包容、審慎主動(dòng)的信用管理。

　　標(biāo)準(zhǔn)的計(jì)算機(jī)程序化表達(dá)是信用經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化發(fā)展的重要條件。行為、信息、數(shù)據(jù)、標(biāo)準(zhǔn)這些要素在工業(yè)社會(huì)及其以前的社會(huì)中也存在，但只有在信息社會(huì)中數(shù)據(jù)記錄、存儲(chǔ)、加工、分析技術(shù)才得到充分發(fā)展應(yīng)用，各類信用標(biāo)準(zhǔn)被計(jì)算機(jī)程序化表達(dá)的條件下，信用經(jīng)濟(jì)才得以規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化，并將逐步發(fā)展成為普遍存在的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，這個(gè)過程是以標(biāo)準(zhǔn)的程序化表達(dá)為標(biāo)志而出現(xiàn)的。

　　3 信用經(jīng)濟(jì)的特征

　　通過以上分析可知，信用經(jīng)濟(jì)因其特有的要素構(gòu)成（即信用經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象）而有別于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，行為、信息、數(shù)據(jù)、標(biāo)準(zhǔn)四大要素決定了信用經(jīng)濟(jì)具有以下四個(gè)特征。

　　（一）主體可識(shí)別

　　信用經(jīng)濟(jì)通過對(duì)主體行為的數(shù)據(jù)化記錄管理實(shí)現(xiàn)了對(duì)主體的可識(shí)別。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)弱化甚至忽略主體的個(gè)人特征，相對(duì)于自然人主體，由于企業(yè)、政府等主體的基本信息更為公開透明而可識(shí)別，在經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)中，通常由組織（以企業(yè)為代表）和政府類主體作為交易一方確保交易的順利進(jìn)行。一般傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的自然人主體被視為無差別的，個(gè)體特征被忽略，除非個(gè)別領(lǐng)域中有特殊規(guī)定，一般經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中個(gè)人的信用情況并不專門被調(diào)查或披露。在信用經(jīng)濟(jì)中，由于數(shù)據(jù)平臺(tái)中所有交易主體的行為均被精準(zhǔn)化記錄、智能化分析，每個(gè)主體甚至每個(gè)產(chǎn)品的個(gè)性均是可追溯可識(shí)別的，由此帶來組織形式和交易方式的變革。

　　可識(shí)別的個(gè)人主體的廣泛參與使經(jīng)濟(jì)社會(huì)的運(yùn)行發(fā)生了一系列變化，如制造業(yè)的個(gè)性化定制模式使覆蓋生產(chǎn)、流通、消費(fèi)、售后的全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化生產(chǎn)得以實(shí)現(xiàn)；“眾創(chuàng)、眾包”平臺(tái)的出現(xiàn)，打破了組織的物理邊界，在更大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)自然人主體間的技術(shù)協(xié)同和智力協(xié)作，極大地促進(jìn)了新興生產(chǎn)力的發(fā)展和人類智力的解放。

　?。ǘ┙M織邊界弱化

　　在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，個(gè)人主要通過雇傭關(guān)系進(jìn)入某個(gè)組織，并在經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)中獲得信任和“授信”，與市場(chǎng)相比，組織的物理和制度邊界相對(duì)清晰固定，保證特定人員的信用信息在組織內(nèi)部積累，建立了穩(wěn)定的信任基礎(chǔ)。因此，在組織中個(gè)人可識(shí)別，在市場(chǎng)中則是相對(duì)未知的，大量未知的個(gè)人主體間信任成本高昂，不具備直接參與市場(chǎng)交易的信任基礎(chǔ)。組織因占有其內(nèi)部人員的信用情況而具有為其內(nèi)部人員授信的依據(jù)，雇傭關(guān)系體現(xiàn)了一種授信關(guān)系，組織是一種具有高信用度的主體形式。

　　隨著信息數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，“信用+”工作繼“互聯(lián)網(wǎng)+”后在多領(lǐng)域出現(xiàn)，信用制度持續(xù)健全完善。每個(gè)個(gè)體的信用狀況不再局限于在特定組織內(nèi)部被知曉，一系列基于平臺(tái)的信用機(jī)制為獲取和識(shí)別個(gè)體交易信息進(jìn)而在個(gè)體間建立信任提供了條件，從而促進(jìn)了個(gè)人之間達(dá)成交易。一方面，組織的邊界將逐漸被打破；另一方面市場(chǎng)交易的廣泛深入發(fā)展將進(jìn)一步促進(jìn)全社會(huì)信用水平的提高。例如，網(wǎng)絡(luò)化“眾包”平臺(tái)促進(jìn)了社會(huì)化生產(chǎn)，世界各地的人們可以共同參與某項(xiàng)過去需要某個(gè)專業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)組織雇員來完成的任務(wù)，“眾包”經(jīng)濟(jì)模式顯著弱化了傳統(tǒng)企業(yè)的邊界，產(chǎn)生更高的效用。

　　（三）個(gè)體才能發(fā)揮

　　近年來，基于信用機(jī)制的平臺(tái)經(jīng)濟(jì)獲得越來越多的關(guān)注。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中以少數(shù)科研人員為主體在實(shí)驗(yàn)室實(shí)施的科技創(chuàng)新活動(dòng)，正在向以平臺(tái)為載體眾多用戶參與的創(chuàng)新模式轉(zhuǎn)變。信息技術(shù)的發(fā)展推動(dòng)了融合由創(chuàng)意到制造全程的開放創(chuàng)新、大眾創(chuàng)新、協(xié)同創(chuàng)新的實(shí)現(xiàn)。每個(gè)個(gè)體的才能在以人為中心包括“創(chuàng)意、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、流通、應(yīng)用”在內(nèi)的全鏈條經(jīng)濟(jì)形態(tài)中得到充分發(fā)揮。

　　以C2M平臺(tái)（CustomertoManufactory，即消費(fèi)者需求驅(qū)動(dòng)工廠有效供給）為例，該平臺(tái)以線上用戶入口為源頭，在大數(shù)據(jù)分析平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)了多種類產(chǎn)品的在線定制。消費(fèi)者可以自主設(shè)計(jì)、自主選擇產(chǎn)品款式、工藝、原料，在線支付后進(jìn)行訂單生產(chǎn)。產(chǎn)品“設(shè)計(jì)定制、生產(chǎn)流程、物流配送、售后服務(wù)”的全過程均由建立在信用機(jī)制上的數(shù)據(jù)分析平臺(tái)運(yùn)作。在此條件下，用戶的個(gè)性化需求得到滿足，個(gè)性化才能得到發(fā)揮，廠商則向“匯眾智、輕資產(chǎn)、按需生產(chǎn)、零庫存”的方向轉(zhuǎn)變。個(gè)性化需求直接驅(qū)動(dòng)制造企業(yè)進(jìn)行有效供給，組織邊界弱化，個(gè)體與工廠間的協(xié)同協(xié)作更為緊密，平臺(tái)作為信用機(jī)制設(shè)計(jì)和數(shù)據(jù)集中處理中心，可以為用戶提供信用服務(wù)，協(xié)助用戶進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，智能化平臺(tái)使“比你更懂你”成為可能。

　?。ㄋ模┲悄芨咝н\(yùn)行

　　信用經(jīng)濟(jì)不僅表現(xiàn)為新的經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，也體現(xiàn)了更先進(jìn)靈活的制度安排，信用制度因建立在智能化的數(shù)據(jù)分析平臺(tái)上而具有實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)、智能、高效運(yùn)行的特征，這一特征是由信用經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成要素所決定的。

　　不完全信息市場(chǎng)中的主體出于自私動(dòng)機(jī)進(jìn)行分散化決策，在一定時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)這只“看不見的手”存在公平和效率不協(xié)調(diào)的問題。信用經(jīng)濟(jì)條件下，包括生產(chǎn)要素、產(chǎn)品、主體行為、行為標(biāo)準(zhǔn)等越來越多的經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化，在與之匹配的信用標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)據(jù)分析體系保證下，以信用數(shù)據(jù)分析和精準(zhǔn)管理為基礎(chǔ)的協(xié)同決策將降低分散化決策帶來的風(fēng)險(xiǎn)，使資源配置更為高效。在互聯(lián)共享的信用經(jīng)濟(jì)制度的作用下，信用機(jī)制將同市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的供需規(guī)律、價(jià)格規(guī)律同時(shí)起作用，促進(jìn)資源分配更為合理、社會(huì)交換更加平等。

　　4 信用經(jīng)濟(jì)研究的基本問題探析

　　（一）研究的前提假設(shè)

　　現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)研究的內(nèi)容和方法提出了各種挑戰(zhàn)，“自私的理性人”“主體和產(chǎn)品具有同質(zhì)性”和“完備信息”等前提假設(shè)在研究中不斷被放松或改變，經(jīng)濟(jì)學(xué)研究因此產(chǎn)生了很多新的分支，如博弈論、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、行為經(jīng)濟(jì)學(xué)等。信用經(jīng)濟(jì)研究的內(nèi)容和方式與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)有顯著差異，主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面。

　　第一，研究對(duì)象不同。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究物質(zhì)生產(chǎn)方式和物質(zhì)數(shù)量積累、交換和分配的規(guī)律。農(nóng)業(yè)社會(huì)向工業(yè)社會(huì)的發(fā)展是由物質(zhì)匱乏階段向物質(zhì)數(shù)量豐富階段變化的過程，在這一過程中，社會(huì)主體的經(jīng)濟(jì)行為主要表現(xiàn)為對(duì)物質(zhì)數(shù)量和價(jià)格的關(guān)注上，經(jīng)濟(jì)分析和模型的構(gòu)建也主要圍繞商品數(shù)量和價(jià)格的關(guān)系進(jìn)行。信用經(jīng)濟(jì)則關(guān)注主體的各種經(jīng)濟(jì)社會(huì)行為，以行為為研究對(duì)象，目標(biāo)是促進(jìn)人的價(jià)值得到充分發(fā)揮。

　　第二，理性自私人假設(shè)不同。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)人是自私的，這些經(jīng)濟(jì)人出于自私動(dòng)機(jī)做出有利于自身利益最大化的理性的選擇，由此產(chǎn)生各種經(jīng)濟(jì)行為。自私和理性假設(shè)是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的基礎(chǔ)，消費(fèi)者效用最大化、廠商利潤最大化、市場(chǎng)均衡等研究在此前提下開展，進(jìn)而產(chǎn)生了資本主義社會(huì)的經(jīng)濟(jì)制度體系，即西方社會(huì)制度建立在自私人假設(shè)基礎(chǔ)上。信用經(jīng)濟(jì)則是按照一定的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)對(duì)主體的行為進(jìn)行約束和引導(dǎo)，其激勵(lì)懲戒、可追溯和智能分析等特點(diǎn)決定了信用經(jīng)濟(jì)研究放寬自私人假設(shè)，對(duì)人在自私性和利他性雙重動(dòng)機(jī)作用下的復(fù)雜行為進(jìn)行綜合研究，更符合實(shí)際情況。

　　第三，個(gè)體差異假設(shè)不同。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)將所研究的同類經(jīng)濟(jì)主體、產(chǎn)品視為具有同質(zhì)性，忽略個(gè)體間的差異。在同一理論框架下，生產(chǎn)者（或消費(fèi)者）的行為是同質(zhì)的，市場(chǎng)中由不同生產(chǎn)者提供的商品是同質(zhì)的，代表性生產(chǎn)（或消費(fèi)）主體的單一目標(biāo)行為被納入模型得出最優(yōu)選擇函數(shù)，從而推導(dǎo)出整個(gè)市場(chǎng)的均衡狀態(tài)。信用經(jīng)濟(jì)研究則從主體、行為和產(chǎn)品的差異性和個(gè)性化出發(fā)，對(duì)弱化組織邊界、去中心化、個(gè)人價(jià)值充分發(fā)揮等新的經(jīng)濟(jì)特征進(jìn)行研究。

　　第四，信息對(duì)稱性假設(shè)不同。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究假設(shè)經(jīng)濟(jì)過程具有完全信息，各類主體之間有關(guān)交易的信息是對(duì)稱的，交易過程在完美信息狀態(tài)下瞬間完成，并不存在信息收集、信息加工等帶來的成本，即傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)并不專門對(duì)交易的具體過程進(jìn)行探究，這是由工業(yè)社會(huì)以解決物質(zhì)供需均衡這一主要矛盾為目標(biāo)決定的。信用經(jīng)濟(jì)伴隨著由物質(zhì)供需轉(zhuǎn)化為人自身素質(zhì)的提升同不平衡不充分發(fā)展間的矛盾過程而出現(xiàn)。因此，信用經(jīng)濟(jì)研究以個(gè)體存在差異為前提，剖開組織、交易活動(dòng)的“黑箱”，對(duì)其中信息不對(duì)稱、信息成本收益、數(shù)據(jù)收集加工、數(shù)據(jù)共享、數(shù)據(jù)收益、行為標(biāo)準(zhǔn)、經(jīng)濟(jì)價(jià)值取向等問題進(jìn)行研究。

　　（二）經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和制度緊密融合

　　沒有哪一種經(jīng)濟(jì)形態(tài)如信用經(jīng)濟(jì)這樣使經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和制度有如此緊密的融合。在有關(guān)信用的實(shí)踐和理論研究中，人們對(duì)信用制度、信用平臺(tái)系統(tǒng)和信用經(jīng)濟(jì)并未進(jìn)行嚴(yán)格區(qū)分，隨著信息技術(shù)的深入發(fā)展，這三者之間相互融合的趨勢(shì)將更加明顯。在各個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用中，三者總是互為條件并同時(shí)存在，信用平臺(tái)系統(tǒng)是信用經(jīng)濟(jì)和制度存續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，離開制度機(jī)制設(shè)計(jì)，信用經(jīng)濟(jì)和管理活動(dòng)將無從開展；各種新經(jīng)濟(jì)形態(tài)則是制度和技術(shù)深入發(fā)展的根本動(dòng)力。

　　信用經(jīng)濟(jì)不僅表現(xiàn)為新的經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，也體現(xiàn)出更為先進(jìn)、靈活的制度安排。此前的社會(huì)規(guī)則和制度是相對(duì)固定的，難以實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)化運(yùn)行；信用制度機(jī)制則因其建立在信息化、智能化的數(shù)字平臺(tái)中，具有實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)、智能化運(yùn)行的特征。尤其是在制度規(guī)則以計(jì)算機(jī)程序化方式實(shí)現(xiàn)后，信用經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的制度設(shè)計(jì)和調(diào)整與經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)幾乎可以同步進(jìn)行，制度的實(shí)施、調(diào)整、傳導(dǎo)的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)化運(yùn)行促進(jìn)了以信用監(jiān)測(cè)、調(diào)控和預(yù)警為核心的新型社會(huì)治理體系的形成。

　　信用經(jīng)濟(jì)和信用制度并不是脫離已有體系獨(dú)立建立起來的經(jīng)濟(jì)和制度形式，而是在已有體系基礎(chǔ)上的變革。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)正處于過渡和變革階段，隨著“信用+”應(yīng)用于更多的領(lǐng)域中，信用經(jīng)濟(jì)、制度和技術(shù)將實(shí)現(xiàn)新一輪的發(fā)展。在實(shí)踐和理論研究中，我們應(yīng)建立信用思維，按照廣義信用理論加強(qiáng)對(duì)信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律和社會(huì)制度變革的研究，以順應(yīng)數(shù)字社會(huì)中建立信用制度的發(fā)展趨勢(shì)。

　?。ㄈ┬庞?、貨幣和價(jià)格體系同時(shí)運(yùn)行

　　狹義金融領(lǐng)域中的信用是一種資本，信用與貨幣具有同等性質(zhì)的作用，貨幣本身也屬于信用。在參與經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)中，交易主體所持有的貨幣數(shù)量（或信用）表示該主體從其他主體中獲得的授信額度，以及可以向其他交易主體進(jìn)行授信的額度，信用代表了所占有的可支配資源的能力。在以信息數(shù)字社會(huì)為背景提出的廣義信用概念下，信用經(jīng)濟(jì)的交易規(guī)則正在發(fā)生變化，信用與貨幣表征的價(jià)格將同時(shí)發(fā)揮作用，作為必需的顯性要素被納入交易活動(dòng)中。信用機(jī)制在交易中所起的作用同價(jià)格機(jī)制愈加趨同，在一些特殊的信用經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，信用規(guī)則甚至超越價(jià)格規(guī)則成為這些經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)順利進(jìn)行的決定性因素。

　　隨著信息社會(huì)中所有主體的信用信息越來越多地被披露，各種信用經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)不斷豐富發(fā)展，社會(huì)信用制度逐漸健全完善，信用經(jīng)濟(jì)中的產(chǎn)品逐漸由物質(zhì)產(chǎn)品向承載各種信息的具有更高價(jià)值屬性的信用產(chǎn)品過渡。信用經(jīng)濟(jì)在提供個(gè)性化、定制化產(chǎn)品的過程中，數(shù)字化、智能化的協(xié)同生產(chǎn)同時(shí)匯集了用戶消費(fèi)者的智慧，交換不再獨(dú)立于生產(chǎn)和消費(fèi)環(huán)節(jié)存在，而是體現(xiàn)在全產(chǎn)業(yè)鏈過程中。消費(fèi)者與廠商之間的關(guān)系不再是簡(jiǎn)單地反映在價(jià)格上的物物交換關(guān)系，而是基于信用大數(shù)據(jù)分析融合了人的智力、合作、共享因素的更為復(fù)雜的高級(jí)交換關(guān)系，信用體系和價(jià)格體系在信用經(jīng)濟(jì)的交換過程中將同時(shí)起作用。

　　現(xiàn)行的貨幣理論建立在宏觀經(jīng)濟(jì)研究框架中，其隱含前提是國家（或中央政府）具有天然的信用度①，通過發(fā)行貨幣向其他社會(huì)主體授信。貨幣資本從發(fā)行到分配、積累的循環(huán)過程是以物質(zhì)生產(chǎn)總量為標(biāo)準(zhǔn)決定的，貨幣資本與物質(zhì)之間的平衡是其正常運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，二者之間的失衡是造成經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源。

　　在信用經(jīng)濟(jì)中，政府、組織和個(gè)人等主體的信用地位更加趨同，授信過程不再以自上而下的單一方向進(jìn)行，而是在各類主體之間交互存在。信用產(chǎn)品的產(chǎn)生和分配過程因信息技術(shù)的發(fā)展而發(fā)生根本性變化，信用、貨幣和價(jià)格體系在其中將同時(shí)發(fā)揮作用。

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　　（作者：張麗麗，北京大學(xué)中國信用研究中心，刊于《征信2021年第11期》）